Imaginez ouvrir votre simulation d’hypothèque et voir un chiffre qui change tout : taux directeur à zéro. Ni positif, ni négatif pour la majorité des avoirs, avec quelques subtilités pour les banques et les grands comptes. Cette décision de la Banque nationale suisse (BNS) impacte directement vos choix d’achat, de vente ou d’investissement immobilier. Mais que signifie réellement ce taux, et comment se traduit-il sur le terrain ? Décodage.
Qu’est-ce que le taux directeur à zéro ?
Le taux directeur est l’outil principal de la BNS pour piloter la politique monétaire. Il influence directement :
- Les taux courts (comme le SARON, −0,04 % au 02.10.2025)
- Les conditions de crédit pour les particuliers et entreprises
- L’attractivité de l’épargne vs l’investissement
À 0 % depuis le 20 juin 2025, il indique que la BNS souhaite soutenir l’économie sans créer de choc financier. Mais attention : pour les avoirs à vue dépassant un certain seuil, le taux appliqué est −0,25 %, ce qui nuance l’idée de « zéro absolu ». (BNS)
Pourquoi la BNS maintient-elle ce taux ?
- Inflation faible : la stabilité des prix permet de rester neutre.
- Croissance modérée et risques externes : soutenir la demande intérieure face à des pressions commerciales internationales.
- Souplesse sur le franc suisse : la BNS peut intervenir sur le marché des changes plutôt que de toucher au taux principal.
Exemple concret : les taux longs (obligations fédérales 10 ans à 0,244 %) restent bas, mais la marge bancaire influe encore sur les taux hypothécaires fixes -> Ce que l’on voit sur les sites bancaires ou les pub.
Histoire : Marc et sa maison à Chexbres
Marc cherchait une maison depuis 18 mois. Au printemps 2025, il hésitait : attendre la baisse des taux ou acheter maintenant ? Quand la BNS a fixé son taux directeur à 0 %, il a recalculé : une hypothèque fixe 10 ans devenait attractive, et le SARON négatif pour certaines banques permettait un financement plus souple. Marc boosté ses recherches, trouvé une magnifique maison et a signé il y a quelque jours chez un notaire en Lavaux : stabilité et mensualité maîtrisée.
Les impacts du taux directeur à zéro sur l’immobilier suisse
Voici ce que cela change concrètement :
- Taux hypothécaires courts : baisse possible pour les formules indexées.
- Taux fixes : restent attractifs sur durées courtes/moyennes, prudence pour longues échéances.
- Pouvoir d’achat : légèrement amélioré, certaines acquisitions deviennent réalisables.
- Investissement locatif : rendement influencé par la compression des marges bancaires et la demande.
- Prudence des banques : critères d’octroi plus stricts malgré un taux directeur bas.
7 recommandations pratiques
- Acheteurs : simuler fixe vs variable, faites parler votre fichier excel.
- Vendeurs : valoriser l’attractivité du financement.
- Investisseurs : recalculer rendement et diversifier les risques.
- Propriétaires occupants : envisager un refinancement si taux actuels élevés (surtout depuis nos dernières votations).
- Mandataires : présenter plusieurs scénarios à vos clients.
- Banques/Conseillers : transparence totale sur coûts et conditions.
- Tous : prévoir un fonds de sécurité pour les imprévus.
FAQ : taux directeur à zéro
Q1 : Les hypothèques deviennent-elles gratuites ?
Non. Les banques ajoutent une marge commerciale, les taux effectifs restent positifs.
Q2 : Dois-je refinancer ?
Comparez coût total et pénalités. Parfois, une renégociation partielle est optimale.
Q3 : Les loyers vont-ils augmenter ?
Pas automatiquement. Offre et demande locales restent déterminantes.
Q4 : Le marché immobilier va-t-il exploser ?
Pas nécessairement. Le taux directeur influence, mais d’autres facteurs comptent.
Question pour vous
Et vous ? Si vous deviez acheter ou refinancer aujourd’hui, préféreriez-vous une hypothèque fixe ou indexée et pourquoi ?
Check-list pour votre projet immobilier
- Capacité d’emprunt vérifiée
- Simulation sur plusieurs horizons
- Mix fixe/variable envisagé
- Fonds de sécurité constitué
- Négociation des conditions bancaires
- Conseils fiscaux pour investissement
- Prévision des coûts d’entretien
Scénarios possibles pour la BNS
- Maintien prolongé à 0 % → soutien de la demande, taux courts bas.
- Baisse vers −0,25 % → stimule l’achat mais marges bancaires sous pression.
- Relèvement si inflation repart → hausse coûts de financement, pression sur les prix.
Conclusion
- La BNS a fixé le taux directeur à zéro le 20 juin 2025.
- Impact direct sur les taux courts et certaines hypothèques.
- Taux effectifs restent positifs pour les particuliers.
- Acheteurs et investisseurs doivent simuler et planifier.
- Brymmo peut vous aider à traduire ce contexte en stratégie personnalisée.
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